機皇發威 宏達電Q2出貨 上看500萬支

作者: 記者張志榮╱台北報導 | 中時電子報 – 2013年5月30日 上午5:30

工商時報【記者張志榮╱台北報導】

外資圈傳出,美國電信業者Verizon可望提前從6月底開賣宏達電(2498)新HTC One,隨即拉高港商里昂與法銀巴黎證券等外資法人的預估值,新HTC One第2季出貨有機會挑戰500萬支、營收700億元財測預估值可望順利達陣。

Verizon是美國最大非蘋智慧手機銷售來源,由於Verizon去年底銷售宏達電5吋的Droid DNA,為了避免與新HTC One混淆,故Verizon是全美四大電信業者中至今尚未開賣新HTC One者。

不過,由於Droid DNA已銷售一段時間,新HTC One又被外資圈喻為「地表至今最強的Android手機」,開賣至今獲得各界好評,Verizon加入銷售行列的聲音自開買以來就不曾停過,目前傳出的最新時間點是由第3季提前至6月底。

巴黎證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師陳佳儀指出,新HTC One熱買程度超乎預期,原先所預估的第2季300~350萬支出貨本來就有調升空間,Verizon如果從6月起加入銷售新HTC One行列,對宏達電第2季營收將有正面助益。

里昂證券科技產業分析師鄭兆剛表示,目前預購新HTC One需等1~3天才會拿到貨,儘管比先前的5~7天短,但顯然還在缺貨中;此外,市場傳出新HTC One自開賣以來已銷售500萬支,此數據比預估的第1季30萬支與第2季320萬支要好許多,意味著第2季營收財測目標700億元不但可輕鬆達成、甚至有上看720億元的空間。

不過,外資圈可能對宏達電第3季營運展望更感興趣,鄭兆剛看好在高階(One)與中低階(M2、Desire Q、Desire 600)機款同時出貨帶動下,宏達電第三季營收的季成長率與年成長率預估可分別達16%與19%,其中年成長率更是2011年第3季以來首度由負翻正。

宏達電近期股價表現較為溫吞,昨(29)日甚至還下跌3.5元、收在279元,鄭兆剛認為,宏達電過去執行力(execution)紀錄不是很好,加上最近又有高階主管離職,致使長線基本面仍不是很看好,但考量到第3季營收成長力道可能會優於市場預期等題材,還是建議短線可先買進、目標價360元。

此外,陳佳儀也認為,只要出貨規模增加、產品組合優化、營運槓桿效應發揮等題材仍如期出現,宏達電下半年即可如期回溫、並帶動股價,因為按歷史經驗,宏達電股價與月營收走勢相關性頗高,目標價定在325元。

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